Na zhodnotenie úspor je dobrou alternatívou oproti bankovým vkladom všade vo svete aj investovanie do cenných papierov. Úspešnosť takejto investície je však podmienená predovšetkým dostatočným kapitálom, znalosťou jednotlivých investičných stratégií, znalosťou trhu, čo je parketa manažérov podielových fondov. Princíp podielového fondu spočíva v zhromaždení relatívne malých peňažných súm do jednej veľkej sumy, ktorú je možné ďalej investovaním zhodnocovať pri relatívne stabilnej miere rizika a s mnohokrát naozaj zaujímavým konečným ziskom. Pri vložení peňazí do podielového fondu podielnik dostane podielový list a stane sa tak spolumajiteľom majetku zhromaždeného v podielovom fonde. Keďže podielový fond nemá právnu subjektivitu, všetky činnosti spojené s nakladaním majetku fondov -- investovanie, vyplácanie výnosov, predaj a nákup podielových listov a všetky ďalšie činnosti zabezpečuje správcovská spoločnosť.
Ak sa rozhodneme investovať do nákupu akýchkoľvek investičných nástrojov, robíme tak s jediným predpokladom -- výsledná suma po uplynutí doby investície (túto dobu si takisto stanovujeme sami na základe svojich vlastných úvah a kritérií) musí byť vyššia ako na jej začiatku. Inými slovami -- chceme zarobiť. Ako to môže prebiehať v praxi, teda akým spôsobom je možné stať sa podielnikom podielového fondu a aké riziká pri tomto zdanlivo jednoduchom kroku na investora môžu číhať, pokúsime sa ilustrovať na nasledujúcom príklade. Každý podielový fond musí mať pri svojom vzniku vypracovaný a schválený štatút a podielové listy môžu byť vydávané podľa obchodných podmienok. Predpokladajme, že obchodné podmienky stanovujú, že správcovská spoločnosť môže podiely (podielové listy) vydať len na základe žiadosti na nákup podielov a po zaplatení príslušnej sumy v prospech podielového fondu. Ide o jednoduchú záležitosť, hlavne ak si uvedomíme, že väčšina slovenských správcovských spoločností pôsobí pri bankách a pobočky bánk sa teda zaoberajú aj predajom (a odkupovaním) podielových listov. Stačí teda zájsť do banky, ktorá vybraný produkt ponúka, vyplniť žiadosť o nákup podielov, zaplatiť a ešte v ten deň sa staneme majiteľmi podielu. Problém však môže nastať, keď distributér podielových listov žiadnu žiadosť o nákup podielových listov nepožaduje a sprostredkovanie nákupu realizuje len na základe uhradenia príslušnej peňažnej sumy. Podielnik je presvedčený, že takýto postup je jediný správny a rovnakým spôsobom pokračuje v nakupovaní podielov a počíta nielen so ziskom zo zhodnotenia svojho majetku, ale aj s prípadným ziskom, ktorý bude realizovať pri náraste ceny ním nakúpených podielov. Ak sa teda rozhodneme nakúpiť podiely za 100 000 korún a v deň nákupu má jeden podiel hodnotu 1 korunu, získame 100 000 podielov. Keď sa rozhodneme dokúpiť ďalšie podiely, stačí opätovne zájsť za distributérom podielových listov a urobiť znovu ten istý úkon -- vložiť peniaze na účet podielového fondu s presvedčením, že ešte v ten deň sa staneme majiteľmi ďalších podielových listov za cenu podielu práve v ten deň. Môže sa však stať, že sa o niekoľko dní dozvieme, že k nákupu podielov nedošlo, pretože sme nevyplnili žiadosť o vydanie podielov. Nepomáha argumentácia, že pri doterajších nákupoch sme nikdy takúto žiadosť nepotrebovali. Správcovská spoločnosť je ochotná predať nám podiely až po tom, čo jej zašleme túto žiadosť. Zdanlivo ide len o administratívny úkon. Ak sme sa však rozhodli nakúpiť podiely pri ich cene, napríklad 1 Sk a počas týchto niekoľkých dní ich hodnota narastie na 1,1 Sk, získame namiesto 100 000 len 90 909 podielov. Summa summarum, môže sa stať, že samotným nákupom podielov dosiahneme okamžite deväťpercentnú stratu. Nie však vlastným pričinením, ale nesprávnym postupom správcovskej spoločnosti, prípadne jej zmluvného distributéra. Natíska sa tu logická otázka -- čo na to reklamačný poriadok? Ani tadiaľto však cesta k náprave nemusí viesť. Správcovská spoločnosť bude totiž trvať na platnom znení obchodných podmienok. Avšak možno pozabudne na skutočnosť, že pri doterajších nákupoch podielov žiadnu žiadosť na ich nákup od podielnikov nevyžadovala. A to v rozpore so znením obchodných podmienok, na ktoré sa v tomto prípade odvoláva.
StoryEditor